想想就覺得奇怪：美國目前所理解的風險投資只存在了大約 50 年。然而，風險投資已經成為創造價值數十億美元的公司神話的重要組成部分，以至于許多美國企業家發現很難想出其他方式來資助他們的初創公司。
從創始人的角度來看，這是一個遺憾。根據條款和公司接受風險投資資金的時間，隨著時間的推移，它可能會放棄多達一半的價值。
然而，越來越多的創始人和資助者都意識到不必如此。風險投資公司主要從大型機構投資者和非營利組織(如大學和養老基金)獲得投資資金，其中一些投資者直接將資金投入初創企業，避免支付給風險投資中間人的費用。
更引人注目的是，新一代的投資平臺正在為創始人提供數據驅動的融資選擇，這些選擇不一定涉及所有權的大規模稀釋。這一領域的領導者之一是成立于 2018 年的特拉維夫LiquidityGroup。Liquidity 專門從事債務融資，并建立了一個專有的人工智能驅動平臺，用于進行盡職調查和優化貸款交易。
Liquidity 首席執行官羅恩·丹尼爾 (Ron Daniel) 表示，債務融資的好處對創始人來說變得越來越清晰。“在后期投資中，公司并不真正需要這種非常、非常昂貴的資金——他們可以采用更便宜的資金。我認為隨著時間的推移，市場正在變得成熟，能夠理解這一點，尤其是在過去的幾年里，”丹尼爾說。
當然，該部門的活動表明意識的提高;Liquidity 在 2021 年為科技公司提供了超過 10 億美元的資金。去年 12 月，全球第二大銀行MUFG宣布將為依賴 Liquidity Group 的專利 AI- 的后期科技初創公司推出 3 億美元的合資基金。驅動的信用建模系統。Liquidity 預計 2022 年管理資產、客戶貸款和收入將增長 600%。
有一些限制：流動性在最初階段不會涉及公司。它想要 18 個月的收入和至少 300 萬美元的年收入率。
一家類似的公司是總部位于奧斯汀的Hum Capital，它于 2021 年 5 月退出隱形模式。Hum 將自己定位為“啟動資金的皮劃艇”。如果一家公司同意讓 Hum 訪問其財務數據——如今，大多數初創公司都將銀行和工資數據保存在云端——那么 Hum 的算法可以在數小時內將其與可能包括債務融資、風險投資或私募股權投資的融資方案相匹配，或傳統的銀行貸款。
Hum 的首席執行官布萊爾·西爾弗伯格(Blair Silverberg)本人曾是風險投資家，他非常了解創始人在獲得資金時可能面臨的隱性成本。“如果你為你的公司籌集了錯誤的資金，你可能會有一個懸而未決的問題，阻止人們在未來投入資金;你可能有簽署協議時沒有意識到的秘密條款，而現在你的公司被你的貸方拱手讓出，”Silverbeg 說。“這就像你必須導航的絕對狂野西部。”
